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长沙远大住宅工业集团股份有限公司拟在创业板上市 上市主要风险

作者:火狐体育官网首页 来源:新火狐体育平台 发布时间:2022-10-05 04:46:26

文章摘要:在市电紧急短路的情况下,蓄电池剩余容量soc是直接衡量后备电源供电的时间长短,是电池状态的重要参数。蓄电池在线监测系统在架设初期,根据电池入场参数

  中商情报网讯:长沙远大住宅工业集团股份有限公司的主要业务可以分为三个板块:(1)PC构件制造业务,主要包括提供墙板、叠合楼板等PC构件设计、制造及相关服务;(2)PC生产设备制造业务,主要包括提供混凝土布料系统、养护系统、脱模系统等PC生产设备制造及相关服务;(3)工程承包业务,主要包括作为选定项目的工程承包商参与装配式建筑的建设。

  长沙远大住宅工业集团股份有限公司资产总额和归属于母公司所有者净利润逐年增加,2017年度资产总额691,504.74万元,2018年度资产总额为724,409.06万元,2019年资产总额为946,824.03万元,2020年资产总额为922,241.93万元;2017年归属于母公司所有者权益为265,360.21万元,2018年归属于母公司所有者权益为281,344.82万元,2019年归属于母公司所有者权益为408,176.78万元,2020年归属于母公司所有者权益为392,952.80万元。

  公司部分在研项目仍处于研发前期阶段,需要大量的研发投入,亟需资本市场的支持。若上述项目技术难点无法按预期攻克,将导致公司难以进一步提升智能制造能力和长期核心竞争力。公司的核心竞争力在于利用工业化生产提高建筑效率,实现建筑智能化,从而保持公司在装配式建筑业的领先地位。为保持竞争优势,公司致力于持续开发创新新的装配式建筑产品及PC生产设备或增强现有生产线。然而,若公司的研发投入未实现预期效果,或公司无法将新开发的产品推向市场,公司产品的需求可能会受到不利影响,并导致对公司的业务、经营业绩造成不利影响。

  由于传统建筑方式被消费者熟悉并容易被接纳,若相关政策或法规并无规定选择装配式建筑方式,客户可能倾向于选择传统建筑方式。此外,装配式建筑行业的行业标准以及国家、地方标准均处于发展初期阶段,若制订、颁布或实施有关标准影响公司的产品或生产,公司可能因遵守有关标准而产生额外成本,公司的盈利能力及前景可能受到不利影响。公司在部分地区投资联合工厂,但无法保证公司对当地装配式建筑市场状况及需求的分析准确,当地市场能否按预期增长。若市场并未按预期增长或市场状况发生变化,联合工厂的市场需求可能不足,从而可能对公司的业务经营及财务表现造成不利影响。为了可持续发展,公司继续寻求具有发展潜力的目标城市的发展机会,但由于公司目标城市的建筑业市场可能在当地经济和工业化发展水平、当地政府政策及支持、当地业务的发展阶段、对公司产品及服务的市场需求、待开发的建筑项目类型及开发周期等方面各有不同,公司可能无法在新市场发挥成熟的品牌及声誉优势。

  公司的核心竞争力在于利用工业化生产及智能化系统提高建筑质量,提升建筑效率,从而保持公司在装配式建筑业的领先地位。为保持竞争优势,公司持续致力于开发新的装配式建筑产品及PC生产设备并扩大现有生产线,以确保产品满足客户不断变化的需求,但公司的研发投入存在无法达到预期效果的风险;此外,公司的竞争对手可能会在市场上研发、制造及销售较公司更先进且价格更具竞争力的产品,导致公司无法成功将新开发的产品推向市场。如果发生上述情况,可能会对公司的经营造成不利影响。目前,公司使用PC-CPS实现装配式建筑全生命周期各环节的关键数据共享与协同,但装配式建筑行业技术发展迅速,为迎合不断变化的客户需求及不同工作条件下对可靠性、运行效率及安全标准的更高要求,维持行业内领先地位,公司需要不断研发更高效的软件、标准、数据模型等,持续优化装配式建筑各个环节的资源分配,持续提升信息化、平台化能力,从而在平台上实现全流程作业管控,提高设备的利用率和产能。未来,公司计划开发涵盖设计、生产、施工全流程的PC-CPS升级系统,将前期设计和生产、中期的配置资源和项目施工建设、以及后期的项目结算融合起来。为此,公司已投入大量资金和人力开展研发活动。2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-3月,公司的研发支出分别为14,963.29万元、20,996.50万元、29,902.23万元和4,403.52万元,但由于技术开发的不确定性,公司可能存在研发活动未能取得预期成果的风险。

  公司依赖专利、商标注册以及与员工的保密协议保护公司的知识产权。截至2020年3月31日,公司在境内拥有182项注册商标、726项已获授权专利以及23项正在申请注册的商标、532项正在申请中的专利。同时,公司拥有多项未注册的商业秘密、专有技术、程序及工艺等其他知识产权。虽然公司已经采取了相关的知识产权保护措施,但仍可能存在知识产权被侵害的风险;如果公司无法第一时间发现有关侵权行为并及时采取必要的措施,可能导致公司利益受到损失。

  公司的业务及未来增长前景依赖中国的整体经济情况,未来经济增速的放缓可能对公司业绩造成不利影响,同时,在国家经济层面由投资驱动向消费驱动转型、去杠杆、环境保护控制加强以及重工业去冗余产能的共同影响下,国内固定资产投资环境可能降温,相关管控措施有可能对公司的经营产生一定影响。例如:政府对资本投资的控制可能减少对保障房项目、公共设施建设项目的投入;国家经济整体去杠杆举措可能降低全国房地产的开发建设规模、政府保障性安居工程及城市建设项目的数量,同时可能影响联合工厂的投资建设进度。

  公司的业务及未来增长前景依赖中国建筑业发展的程度。2019年,我国建筑业总产值24.84万亿元,同比增长5.7%,仍保持相对较高的增速水平,另外,随着未来中国城市化水平的持续提高,城市常住人口的增长会拉动住宅建筑的购买需求和城市建设需求的持续增长。公司报告期内营业收入主要来自于装配式建筑业,且预计未来仍将持续,但装配式建筑业仅占建筑业的一部分,除受建筑业整体增长率的影响外,装配式建筑业的增长还受制于行业内的结构性变动和市场喜好、消费习惯等因素的影响。另外,公司还受到建筑行业相关政策的影响。国务院及地方政府已于2016年出台若干意见,加大政策支持力度,预期用10年左右时间,使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%,但相关配套政策在各地全面实施尚需较长时间。因此,公司可能在未来一段时间内仍面临传统建筑的竞争。如果装配式建筑行业未能按照预期增长,或政府鼓励装配式建筑行业发展的相关政策有所改变,将可能对公司的业务开拓、财务状况及经营业绩造成不利影响。

  公司面临与全国性大型建筑公司和区域同行业公司的激烈竞争。全国性大型建筑公司一般拥有稳定的项目供应或丰富的技术资源,区域同行业公司一般在区域内具有丰富的长期客户资源和运费成本低的优势,随着更多竞争对手的加入,公司面临着市场竞争加剧的风险。此外,如果各地的政策法规未明确要求以装配式建筑方式建设施工,客户可能会倾向于采用传统建筑方式,而公司在传统建筑业务上无明显竞争优势。公司一般通过投标方式获得PC构件制造业务合同,公司可能存在无法获邀参与投标及参与投标后无法中标的风险。同时,由于市场上其他竞争者的加入,公司可能因市场竞争无法持续获得新项目或新项目中标价格进一步降低,公司的经营业绩、财务状况以及业务前景都会受到一定影响。

  为增加区域市场占有率并推行公司的生产管理体系,公司在多个地区与合作伙伴共同出资建立生产PC构件的联合工厂。虽然公司向联合工厂提供技术支持,但公司对联合工厂的管理及运营并无控制权甚至重大影响,因此公司可能会因为合作伙伴或经营团队对联合工厂的管理不善而遭受损失。此外,联合工厂使用从公司采购的PC生产设备,共享“远大住工”的品牌影响力,可能存在联合工厂生产产品的质量与全资工厂生产产品的质量不一致的风险。若相关产品存在瑕疵并造成产品责任,有可能对公司品牌声誉造成不利影响。联合工厂自设立到正式投产一般需要一年至三年,从正式投产到实现盈利也需要一定时间,在联合工厂盈利之前,其产生的亏损将对公司的经营业绩产生不利影响。同时,联合工厂盈利能力受区域市场发展、联合工厂管理水平等诸多因素影响,公司可能存在因无法实现预期投资回报而遭受损失的风险。如果合作方违反合作协议,则联合工厂的设立、投产、经营亦可能受到影响,亦会对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。

  2016年起,受国家和地方政策的大力支持,装配式建筑行业迎来爆发式的增长机遇。为在行业发展初期快速占领市场,全国参与者大量布局产能,PC生产设备的市场需求快速增加。报告期内,公司绝大部分的PC生产设备销售给联合工厂,公司的PC生产设备的市场需求增长主要依赖于联合工厂的投产和扩建,即“远大联合”计划的成功实施。然而,由于PC生产设备并非消耗品,随着公司在全国联合工厂战略布局逐步完善,除了扩产和升级换代需求外,联合工厂对新的PC生产设备采购需求将可能有所减少,因此PC生产设备需求在高速增长后存在放缓的风险。

  公司通过OEM服务供应商生产PC生产设备,生产的设备也使用“远大住工”这一品牌名称,如果OEM服务供应商生产的产品未能达到公司标准,可能会对公司品牌及声誉造成一定影响。公司向OEM服务供应商提供PC生产设备的设计方案及生产方法,存在被OEM服务供应商复制或用作其他不当用途的风险。如果OEM服务供应商不能完全按照委托合同按期交付PC生产设备,可能延长联合工厂的施工时间,继而延迟投产。此外,OEM服务供应商收取的相关费用可能上涨。上述情况均可能会对公司PC生产设备制造业务的盈利能力造成不利影响。

  报告期内,公司PC构件制造业务及工程承包业务的部分收入来自固定价格合同,合同要求公司按固定单价或总价在预定时间完成相关项目的产品供应。公司在与客户签订合同时主要考虑预估成本,而公司预估完成项目所需成本涉及多项假设,包括未来经济状况、人力成本、原材料成本、生产设施使用率及多个项目的建设及技术标准等。报告期内,公司生产依赖的原材料价格有所波动,而公司在签订固定价格合同时一般难以预见市场价格波动。此外,恶劣天气造成项目进度迟延、劳工短缺、技术问题及其他合同执行过程中的固有风险导致的延误均可能令公司的实际成本高于预估水平,因此,公司存在因上述预估成本不完全准确从而影响盈利水平的风险。

  为了实现可持续发展,公司需要继续在国内寻找具有发展潜力的地区扩大市场份额。在所甄选的目标城市,公司可能面临着与已有丰富经验及市场地位的装配式建筑企业或者传统建筑行业对手的激烈竞争。此外,公司目标城市的建筑业市场可能在当地经济和工业化发展水平、当地政府政策及支持力度、当地业务的发展阶段、对公司产品及服务的市场需求、待开发的建筑项目类型及开发周期等方面各有不同,因此,公司在现有市场的经验及公司目前的业务模式可能无法轻易转移或复制到公司在目标城市的新市场,公司在新市场也可能无法像在现有市场一样发挥公司成熟的品牌及声誉优势。此外,公司在实施“远大联合”计划的过程中,可能存在无法在新市场找到合适的合作伙伴建立联合工厂的风险。

  公司的经营业绩受季节性波动影响。公司PC构件的市场需求受季节性波动影响,例如由于春节假期及天气寒冷的影响,公司第一季度销售额及营收通常较低。因此,公司的季度业绩未必能反映公司的整体年度业务及财务表现。此外,降雪、风暴及暴雨等恶劣天气因素会影响建筑行业的生产活动,从而对公司PC构件的销售及收入构成不利影响。

  受新冠疫情影响,公司及主要客户和供应商2020年春节假期延期复工,工程开工及建设亦因疫情影响滞后或停止,生产经营均受到不同程度的影响,市场销售、原材料采购、产品的生产和交付相比正常进度均有所延后,致使公司2020年一季度业绩受到较大影响,公司2020年一季度实现营业收入22,646.17万元和归属于母公司所有者的净利润-15,223.98万元。由于公司的PC构件、PC生产设备和工程承包业务涉及运输交付、提供安装和培训服务、施工等需在现场开展的经营活动,新冠疫情下人员聚集和流动受限,项目安装、调试、人员培训等较难顺利推进,不利于完成现场工作,进而可能影响项目进度。未来若疫情进一步爆发或政府为防控疫情而加强对经营活动的管控,可能对公司生产经营带来一定的不利影响。

  公司的董事、高级管理人员等核心人员在装配式建筑行业拥有丰富经验,尤其是张剑先生负责公司的研发方向制定、研发推进控制和整体战略策划,对公司迄今所取得的成就发挥了重要作用。随着业务规模不断增长,公司未来需要聘用更多经验丰富且能力出众的高级管理人员。如果张剑先生无法继续留任,公司的研发进程和业务发展将受到较大影响;如果一名或多名其他董事及高级管理人员无法继续留任,公司存在无法在短时间内寻找到合适替代人员的风险。公司未来的成功很大程度上也取决于能否吸引、挽留大量经验丰富的研发人员、工程师以及其他具备相关行业经验及专业知识的熟练人员。公司具备装配式建筑行业专业知识的研发团队是公司技术发展的关键,而公司的高级技术人员及质量控制团队也是确保公司维持充足货源及优质产品的要素。由于人才竞争激烈,公司可能需提供更高的薪酬福利以吸引及挽留人才,导致公司营运开支增加,从而对公司财务状况和经营业绩造成一定影响。

  本次股票发行前,公司实际控制人张剑和柳慧直接和间接持有的公司股份合计占本次发行前公司总股本的54.06%。本次发行完成后,公司实际控制人张剑和柳慧仍将处于绝对控股地位。虽然公司已经依据《公司法》、《证券法》等相关法律、法规和规范性文件的规定,制定了《公司章程》及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《独立董事工作制度》、《对外担保管理制度》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作细则》等规章制度,公司治理机制及内部控制制度较为健全,但仍存在控股股东、实际控制人利用其持股比例优势,通过行使投票表决权、其他直接或间接方式对公司的重大经营决策、人事任免等施加不适当影响,损害公司及中小股东合法权益的风险。

  工程承包业务中公司将部分服务分包,然而公司可能无法像自身业务一样直接有效地监督分包商的运作,分包商的表现及工作质量可能无法达到公司的质量标准或分包协议要求。如果分包商未能达到公司的质量标准或违反公司的分包协议,且公司无法及时更换其他分包商,公司的营运可能会有所延迟从而损害公司的声誉,并对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。此外,公司可能需要承担因分包商工作中的缺陷而产生的责任,若公司因分包商的原因而面临责任索赔,公司会向相关分包商寻求赔偿,但在公司能够收回相关金额前,公司仍可能需要对客户进行赔偿。如果公司无法向分包商寻求赔偿或长时间内仍未获得赔偿,公司可能需要承担较大的财务负担,对公司的业务、财务状况及经营业绩造成一定影响。

  近年来公司销售收入快速增长,募投项目的实施也将进一步扩大公司的经营规模,随着公司资产、经营规模和区域布局的迅速扩大,公司组织结构和管理体系更趋复杂,给公司的经营决策、风险控制、产品质控等带来更大的难度,也对公司治理、管理团队带来挑战。公司在快速扩张的同时需要对各环节进行有效控制,保持公司高效运转,公司面临规模扩张带来的内部控制风险。

  公司内控制度的有效运行,保证了公司经营管理正常有序地开展,能够有效控制风险,确保公司经营管理目标的实现。但是,如果这一内控体系不能随着公司的发展而不断完善,并得以良好地执行,可能导致公司内部控制有效性不足的风险。

  2017年末、2018年末、2019年末和2020年3月末,公司应收账款余额分别为153,511.44万元、180,712.26万元、237,170.93万元和209,262.82万元,2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-3月,公司的应收账款周转率分别为1.48次/年、1.36次/年、1.62次/年和0.41次/年。若未来公司下游客户的经营状况出现困难甚至恶化的局面,导致公司应收账款不能及时回收以致产生坏账,将对公司资产质量以及财务状况产生不利影响。

  公司的经营及扩张一直依赖经营所得资金、银行贷款及其他借款。公司2017年末、2018年末、2019年末及2020年3月末的资产负债率分别为61.63%、61.16%、56.89%及57.39%,流动资产分别为420,776.19万元、385,341.28万元、474,116.31万元及442,717.12万元,流动负债分别为382,302.59万元、398,324.79万元、502,554.37万元及437,728.27万元,流动比率分别为1.10、0.97、0.94及1.01。随着公司业务规模的持续扩张,未来公司可能会存在持续的大额资金需求,因此公司负债规模可能会继续增加,从而对公司的偿债能力产生不利影响。

  公司的政府补助主要包括与公司业务密切相关的经常性的增值税退税及其他非经常性补助。其中,公司生产的部分PC构件产品符合各地政府主管部门认定的新型墙体材料产品,因此可享受增值税即征即退50%的税收优惠政策。其他补助主要为当地政府为支持各种行业相关研发活动以及固定资产投资而提供的补助。公司2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-3月获得政府补助5,609.41万元、3,418.41万元、6,843.32万元和590.03万元,分别占当期营业收入的2.90%、1.51%、2.02%和2.61%。若公司目前所享有的相关政府补助大幅减少或取消,公司的财务状况及经营业绩将受到不利影响。

  未来如果公司不能对相关联合工厂施加重大影响,则该等联合工厂将由以权益法核算的长期股权投资重新计量为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,进而可能产生利得或损失;未来会计期间内,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的现金股利在被投资单位宣告发放时计入当期损益,期间内公允价值变动计入当期损益。因此,上述联合工厂股权计量方式的转变及未来期间内公允价值的变动都将对公司当期损益产生一定影响。

  公司扩张需要大量现金流,如公司无法以合理条款获得足额融资,可能对公司业务经营、偿还债务或扩张能力造成不利影响。同时,公司获得借款的能力可能会受到中国人民银行提高利率等不可控因素的影响,从而使公司获得流动资金的能力下降或增加公司的借款成本。

  截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年3月末,公司开发支出账面价值分别为1,392.55万元、2,708.23万元、5,647.68万元和4,938.52万元,占资产总额的比例分别为0.20%、0.37%、0.60%和0.54%。根据相关会计政策,公司研发过程中开发阶段的支出在满足相关条件后予以资本化,自相应项目达到预定用途之日起转为无形资产,并进行摊销。未来若因市场环境变化、先进产品及新技术的出现等原因,导致公司新研发的技术工艺和产品的应用与销售不及预期,将可能导致开发支出资本化形成的无形资产不能为企业带来预计的经济利益,进而对公司的经营业绩产生不利影响。

  公司生产经营所需采购的主要原材料为钢筋、砂石、水泥等,公司上述原材料价格的变动将会对公司产品成本构成重大影响。受市场供需关系、国家政策等多种因素的影响,原材料价格可能发生较大变动。虽然公司可凭借优势竞争地位及时通过改进生产工艺、调整产品价格等措施最大限度降低该因素对公司盈利所造成的不利影响,但从长期发展趋势来看,公司仍面临一定由于原材料价格变动所引发的风险。

  公司固定资产规模较大,报告期末,发行人固定资产账面价值占总资产的比重为18.00%。未来,若公司面临的生产经营环境或市场需求等发生重大不利变化,相关固定资产可能存在需计提减值准备的风险,从而对公司的利润造成一定程度的影响。

  2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-3月,公司主营业务毛利率分别为36.59%、32.07%、33.97%及14.37%,2020年一季度受春节假期和新冠疫情等因素影响有所下降。公司毛利率主要受原材料采购价格、公司固定成本分摊和产品售价影响,如果未来受市场供需关系等因素影响导致主要原材料价格上涨,产销量较低导致单位产品分摊的固定成本金额较高,且公司主要产品售价不能随之调整,或由于未来市场竞争加剧使公司主要产品售价变化,将可能引起毛利率下降。

  2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-3月,公司主营业务收入分别为191,956.09万元、224,505.19万元、333,316.74万元以及19,637.74万元,净利润分别为15,299.43万元、45,064.77万元、66,359.25万元以及-15,223.98万元。如果未来出现经济环境恶化、原材料采购价格上涨、行业竞争水平加剧等情况,则公司可能出现经营业绩下滑的风险。

  公司的部分自有及租赁房产未取得所有权证,该等房产主要用于生产、办公及员工宿舍等。上述自有和租赁房屋产权瑕疵可能导致公司及子公司存在被迫搬迁的风险,并因此支付相关租赁费用及搬迁费用。同时,搬迁造成的业务中断或暂停可能对公司正常经营造成不利影响。

  报告期内,公司存在未为部分员工足额缴纳社会保险及住房公积金的情况。报告期内,公司未因此受到相关主管部门的行政处罚。虽然公司实际控制人张剑、柳慧已就发行人为员工缴纳社会保险金和住房公积金事宜出具了相应承诺,但若公司被主管部门或员工要求补缴社会保险及住房公积金,或被主管部门行政处罚,仍将对公司的经营情况及财务状况产生不利影响。

  公司向客户提供PC构件及PC生产设备,可能面临由研发、制造、销售及安装缺陷造成的产品质量赔偿责任。在PC构件制造业务中,公司已制定PC构件生产的产品质量控制政策,但仍存在相关质量控制政策未能有效执行的风险。在PC生产设备制造业务中,PC生产设备由OEM服务供应商根据公司的设计及生产方法实施生产,由于公司对OEM生产流程的控制有限,可能存在OEM服务供应商提供的PC生产设备质量不合格的风险。另外还可能存在建筑工人未能严格遵守公司正确安装要求导致的安装缺陷风险。如果公司面临产品质量问题,将对公司的市场信誉或市场地位产生负面影响,并可能存在因质量控制失误导致承担相关法律责任的风险。

  公司本次发行募集资金主要计划用于远大住工CPS河南研发生产总部基地项目一期、远大住工潍坊直营公司装配式PC工厂建设项目一期、远大住工智慧工地研发项目、远大住工美宅展示中心项目、远大住工B-BOX模块化建筑生产线技术改造项目,若公司本次募集资金投资项目能够顺利实施,将较大程度提升公司装配式建筑的产能和市场份额。尽管公司已对本次募集资金项目的可行性进行了审慎、充分的论证,但是如果在项目建设和实施过程中,市场环境、技术、相关产业政策等方面出现重大不利变化,可能使得募集资金投资项目无法按计划顺利实施或未能达到预期收益。同时,本次募投的实施将进一步扩展公司区域布局、提升公司产能,但若市场开拓不能取得预期效果,则公司产能存在消化风险。

  本次发行上市相关文件须经过深圳证券交易所审核,并报送中国证监会履行注册程序。本次发行能否通过交易所的审核并取得中国证监会同意注册决定及最终取得同意注册决定的时间存在一定不确定性。公司股票的市场价格不仅取决于公司的经营业绩和发展前景,宏观经济形势变化、国家经济政策的调控、利率水平、投资者预期变化等各种因素都可能对股票市场带来影响,进而影响投资者对本公司股票的价值判断。因此,本次发行存在由于发行认购不足或未能达到上市条件而发行失败的风险。

  本次公开发行股票并在创业板上市后,公司总股本和净资产将有较大幅度的增加,但募集资金投资项目的建设和实现效益需要一定的时间。因此,在总股本和净资产增加的情况下,公司的每股收益和净资产收益率等指标将在短期内出现一定幅度下降,投资者即期回报存在被摊薄的风险。

  1、环境保护政策变化的相关风险公司系生产制造类企业,在经营过程中需要遵守有关排气、排水、噪声、有害物质及废物管理等环境保护相关的法律法规,同时公司排放及处理废物须获得主管部门的许可及授权。公司生产设施及设备的建设、营运可能会造成环境污染,因此可能存在生产设施及设备未能满足环境保护相关法律法规的风险。如果公司违反相关法律法规,可能会遭受责令整改、罚款、吊销营业执照等处罚。另外,如果国家及地方政府将来颁布新的法律法规,进一步提高环保监管要求,将可能使公司支付更高的环保费用,从而对公司的经营业绩和利润水平产生一定程度的影响。2、税收优惠政策变化的相关风险报告期内,公司及其多家下属子公司已经政府主管机关批准成为高新技术企业,并获得多项高新企业认定证书,有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》,高新技术企业享有企业所得税优惠,税率为15%。公司和下属子公司郴州远大、安徽远大、湘潭远大所持高新技术企业证书于2020年度到期,四家公司已启动高新技术企业证书复审申请的相关工作。上述四家公司暂按15%优惠税率预提预缴2020年企业所得税。如果未来上述四家公司因无法被认定为高新技术企业而无法享受高新技术企业税收优惠政策,公司存在被税务部门追缴2020年企业所得税税款风险。尽管公司目前可享有高新技术企业优惠税率,但如果无法在高新技术企业认定证书期限届满后获得新的证书,公司将按一般企业所得税税率缴税,从而导致盈利能力受到一定影响。

  公司的主要业务分为三个板块:PC构件制造业务、PC生产设备制造业务及工程承包业务。报告期内,PC构件制造业务和PC生产设备制造业务是公司的主要收入和利润来源,收入和毛利贡献占比约90%。就可比公司而言,国内主要参与PC构件制造业务的企业包括中国建筑、上海建工和北京住宅产业化集团下属子公司、筑友智造科技等,国内主要参与PC设备制造业务的企业包括三一集团、河北新大地、德国艾巴维、山东天意机械等。其中,港股上市公司筑友智造科技的预制建筑组件销售业务及预制建筑装备销售业务,与公司的PC构件制造业务及PC生产设备制造业务相似,但其整体生产经营规模较小,与公司存在差异;其他可比公司公开渠道披露的财务信息有限。公司提醒投资者注意本招股说明书中可比公司相关财务数据等可比性及参考性受限的风险。

  目前,公司业务收入主要来源于境内,国际贸易摩擦尚未对发行人收入造成明显不利影响。但如果未来国际贸易摩擦继续升级,或者美国胁迫其他国家与中国进行贸易战,则可能对发行人未来的境外业务拓展造成一定不利影响。

  公司本次发行的A股股票上市后,公司股票将同时在香港联交所及深圳证券交易所挂牌上市,并同时遵循两地监管机构的上市监管要求。本次发行的A股股票上市后,公司A股投资者和H股投资者将分属不同的类别股东,并根据有关规定对需履行类别股东分别表决程序的特定事项进行分类别表决。H股类别股东会议的召集、召开以及其表决结果,可能对A股股东产生一定的影响。

  公司的业务可能受雷击、台风、洪水、地震、社会动乱、战争等不可抗力事件的影响。尽管公司在日常经营过程中制定了较为完善的危机应对预案,但公司的生产设施、原材料等仍可能在不可抗力事件中遭到破坏或产生危险,进而影响公司的正常生产经营或增加运营成本,从而影响公司的盈利水平。

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